Kuidas valida ühisrahastusplatvormi?

Ühisrahastusplatvormi valides ei piisa ainult pakutava tootluse või kasutusmugavuse võrdlemisest. Erinevad valikud võivad erineda rahastatavate projektide olemuse, nende hindamise korra, riskijuhtimismeetmete ja investeerimistingimuste poolest. Seetõttu on enne sobiva platvormi valimist soovitatav hinnata mitut peamist kriteeriumi, mida käsitleme artiklis üksikasjalikumalt.

Mis on ühisrahastusplatvorm?

Ühisrahastus on rahastamisviis, mille puhul vajalik summa kogutakse paljudelt erinevatelt investoritelt. Enamasti toimub kogu protsess internetis. Selleks kasutatakse ühisrahastusplatvorme - veebikeskkondi, kus rahastust otsivad ettevõtted või projektide elluviijad saavad investoritelt raha kaasata. Platvormid tegutsevad siin vahendajatena: nad valivad välja ja hindavad rahastust taotlevaid projekte, esitavad investoritele nende kohta teavet ning võimaldavad investeeringuid teha. Samuti annavad need investorile võimaluse vaadata ühes kohas pakutavaid projekte ja valida, milliseid neist rahastada.

Olulisemad kriteeriumid ühisrahastusplatvormi valimisel

Ühte ühisrahastusplatvormi, mis sobiks kõigile investoritele, ei ole olemas. Parim valik sõltub sellest, millist tootlust soovitakse, millist riski ollakse valmis võtma ja millist tüüpi projektid huvi pakuvad. Järgnevalt toome välja olulisemad kriteeriumid, mida soovitatakse ühisrahastusplatvormi valimisel hinnata.

Platvormi litsents ja regulatsioon

Ühisrahastusplatvormi valimisel on kõigepealt oluline kontrollida, kas sellel on õigus neid teenuseid osutada ja kas selle tegevuse üle teeb järelevalvet pädev asutus. Leedus võivad alates 10. novembrist 2023 ühisrahastusteenuseid osutada ainult vastavat litsentsi omavad ettevõtted. Nende tegevusele kehtivad ELi nõuded, mis puudutavad investoritele teabe esitamist, huvide konfliktide juhtimist ja investorite kaitset. Kui valite Leedus tegutseva platvormi, saab teavet selle litsentsi kohta kontrollida Leedu Panga avaldatud ühisrahastusteenuse osutajate nimekirjast. Teistes ELi riikides litsentseeritud teenuseosutajad on leitavad Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA) registrist. Ainult platvormi veebilehel esitatud väitele litsentsi olemasolu kohta ei ole soovitatav tugineda - turvalisem on kontrollida, kas ettevõte on tõepoolest ametlikku registrisse kantud.

Rahastatavate projektide tüübid

Ühisrahastusplatvormid erinevad selle poolest, milliseid projekte neil kõige sagedamini rahastamiseks pakutakse. Näiteks võivad mõned olla rohkem suunatud kinnisvaraprojektidele, teised aga erinevate valdkondade ettevõtete arendamisele. Sageli erineb ka investeerimisviis ise: ELi regulatsiooni kohaselt saab ühisrahastusplatvormide kaudu anda projektile laenu või investeerida projekti omaniku emiteeritud väärtpaberitesse. Seega on enne platvormi valimist oluline vaadata üle seal pakutavate projektide mitmekesisus ja olemus ning hinnata, kas need vastavad teie investeerimiseesmärkidele.

Projektide valiku- ja hindamisprotsess

Ühisrahastusplatvormi valimisel on samuti oluline uurida, kuidas seal rahastust taotlevaid projekte valitakse. Platvormid peavad avalikult esitama teabe kohaldatavate valikukriteeriumide kohta, mistõttu saab investor ise hinnata, milliseid nõudeid rahastuse saajatele esitatakse ja kui põhjalikult nende pakkumisi kontrollitakse. Siiski ei tohiks pelgalt asjaolu, et projekt on konkreetsele platvormile jõudnud, pidada selle usaldusväärsuse garantiiks. Enne investeerimist on oluline eraldi tutvuda projekti kirjelduse, omanike ja nende finantsplaanidega ning pöörata tähelepanu märgitud riskiteguritele. Leedu Pank soovitab pigem investeerida väiksemaid summasid mitmesse projekti kui suure summa ühte projekti. See aitab riski hajutada.

Investeeringute tagatised ja riskijuhtimismeetmed

Ühisrahastusprojektides võib kasutada erinevaid riski vähendamise meetmeid, näiteks kinnisvara hüpoteegiga koormamist. Seetõttu on enne investeerimist oluline kontrollida, kas konkreetne investeering on millegagi tagatud ja kui on, siis millistel tingimustel. Kui laen on tagatud kinnisvaraga, soovitatakse pöörata tähelepanu mitte ainult selle märgitud väärtusele, vaid ka laenusumma ja tagatiseks oleva vara väärtuse suhtele (LTV) ning hüpoteegi järjekohale. Näiteks esimese järjekoha hüpoteek tähendab, et tagatiseks oleva vara väärtusest rahuldatakse esmalt esimese järjekoha hüpoteegipidaja nõuded, samas kui teise järjekoha hüpoteek annab nõrgema positsiooni juhul, kui vara väärtusest ei piisa kõigi kohustuste katmiseks.

Oluline on rõhutada, et isegi vara pantimine või muud riskijuhtimismeetmed ei taga, et investor saab kogu raha tagasi. Kui projekti omanik oma kohustusi ei täida, võib tagatist kasutada võla katmiseks, kuid selle väärtusest ei pruugi alati piisata kogu investeeritud summa tagasisaamiseks.

Viivituses ja probleemsed projektid

Ühisrahastusplatvormi valimisel on oluline eelnevalt uurida, kuidas see tegutseb olukorras, kus rahastuse saaja hakkab oma kohustuste täitmisega viivitama. Kui kiiresti teavitatakse investoreid viivitusest? Kui sageli antakse neile olukorra kohta uuendusi? Milliseid samme astutakse võla tagasisaamiseks? Sõltuvalt konkreetsest projektist ja lepingu tingimustest võidakse pidada läbirääkimisi maksegraafiku muutmiseks, alustada võla sissenõudmist, võtta õiguslikke meetmeid või realiseerida panditud vara. Seega on enne investeerimist oluline tutvuda platvormi kehtestatud korraga ja hinnata, kas selles on selgelt kirjeldatud, mis juhtub makseviivituse tekkimisel ning kes esindab sissenõudmisprotsessis investorite huve. Laenude vahendamisega tegelevad platvormid peavad avaldama vähemalt viimase 36 kuu projektide makseviivituse näitajad, mis võib anda lisateavet. Soovitatav on võrrelda mitte ainult pakutavat tootlust, vaid ka seda, kui suur osa rahastatud projektidest on kokku puutunud tõsiste maksehäiretega.

Platvormi tegevusajalugu ja läbipaistvus

Platvormi tegevusajalugu aitab paremini mõista, kuidas kõik toimib mitte ainult teoorias, vaid ka tegelikes tingimustes. Mida rohkem teavet on võimalik leida varem rahastatud projektide, nende käigu ja tekkinud probleemide kohta, seda lihtsam on hinnata, kuidas ühisrahastusplatvorm keerulisemaid olukordi lahendab. Avalikult esitatud teave tegevusmudeli, kohaldatavate tasude, riskide, projektide hindamise ja varasemate tulemuste kohta võimaldab investoril samuti teha põhjendatud otsuseid. Lisaks ütleb platvormi tegevuse kvaliteedi kohta palju ka suhtlus investoritega - eriti siis, kui projekt viibib või satub raskustesse.

Minimaalne investeering, tähtajad ja tasud

Enne sobiva platvormi valimist on oluline võrrelda ka praktilisi investeerimistingimusi. Üks neist on minimaalne summa, mida on lubatud ühte projekti investeerida. Mida väiksem see on, seda lihtsam on olemasolevat kapitali erinevate investeeringute vahel jaotada. Samuti on oluline hinnata rahastamise tähtaega, millest sõltub, kui kaua võib investeeritud raha olla kättesaamatu. Lisaks tuleks kontrollida kõiki investorile kohaldatavaid tasusid. Need võivad olla seotud mitte ainult investeeringu enda, vaid ka teiste platvormi teenustega, mistõttu on oluline hinnata enamat kui ainult märgitud intressimäära.

Investeeringute hajutamise võimalused

Ühisrahastusplatvormi valimisel tuleks hinnata, kas seal on piisavalt erinevaid investeerimisvõimalusi, et raha ei peaks koondama vaid mõnda projekti. Oluline ei ole ainult projektide arv, vaid ka nende mitmekesisus. Kui rahastust otsivad erinevad ettevõtted, projekte viiakse ellu erinevates sektorites või turgudel ning nende tähtajad ja riskitase erinevad, on investoril lihtsam kujundada paremini hajutatud portfelli. Ainuüksi mitmesse projekti investeerimine ei tähenda veel head riskide hajutamist, kui kõik need on seotud sama rahastuse saaja, tegevusvaldkonna või sarnaste majandusoludega.

Kuidas võrrelda erinevaid ühisrahastusplatvorme?

Erinevaid ühisrahastusplatvorme võrreldes on kõige parem vaadata mitte üht eraldiseisvat näitajat, vaid tingimuste kogumit tervikuna. Kõige mugavam on hinnata igal platvormil samu kriteeriume - nii on lihtsam märgata, mille poolest need tegelikult erinevad ja milline vastab paremini teie investeerimiseesmärkidele. Allolev tabel aitab kiiremini mõista, kuidas erinevaid ühisrahastusplatvorme võrrelda:

Kriteerium	Mida võrrelda?	Millele tasub tähelepanu pöörata?
Litsents ja regulatsioon	Litsentsi staatus ja järelevalveasutus	Teave peaks olema kontrollitav ametlikust registrist
Projektide tüübid	Millist tüüpi projekte pakutakse	Kas nende tüüp ja riskitase vastavad teie huvidele
Projektide valik	Valikukriteeriumid, riskireitingud, esitatud andmed	Mida selgemalt on hindamiskorda selgitatud, seda lihtsam on mõista projekti riskitaset
Riskijuhtimine	Pant, garantiid ja muud tagatised	Oluline on hinnata mitte ainult nende olemasolu, vaid ka tegelikke kohaldamise tingimusi
Probleemsete projektide haldamine	Meetmed makseviivituste korral, suhtlus, sissenõudmise kord	Peaks olema selge, mis probleemide tekkimisel juhtub ja kuidas investoreid teavitatakse
Minimaalne investeering	Väikseim võimalik investeeritav summa	See peab sobima teie eelarve ja kavandatud raha jaotusega
Tähtajad	Projektide kestus ja raha tagasimaksegraafik	Pikem tähtaeg tähendab, et raha võib olla pikemat aega kättesaamatu
Tasud	Investorile kohaldatavad tasud	Hinnake, kuidas need võivad lõplikku tootlust mõjutada
Hajutamisvõimalused	Projektide arv, nende mitmekesisus, automaatsed tööriistad	Suurem valik annab tavaliselt rohkem võimalusi riski hajutada
Läbipaistvus	Avalikult avaldatud teave ja suhtlus	Mida rohkem olulisi andmeid saab hõlpsasti kontrollida, seda lihtsam on platvormi hinnata

Levinumad vead ühisrahastusplatvormi valimisel

Ühisrahastusplatvorm valitakse ainult pakutava tootluse põhjal. Kõrgem võimalik tootlus on tavaliselt seotud suurema riskiga, seega ei piisa otsuse tegemiseks ainult intressimäärast.
Ei hinnata, kas platvorm on litsentseeritud ja järelevalve all. Enne investeerimist on oluline kontrollida, kas valitud platvormil on õigus ühisrahastusteenuseid osutada ja kas see on kantud ametlikesse registritesse.
Ei uurita, kuidas rahastust taotlevaid projekte valitakse. Kui investor ei tea, milliseid nõudeid rahastuse saajatele kohaldatakse, on tal raskem mõista, millise tasemega riski ta võtab.
Ei selgitata välja, mis juhtub, kui projekt hakkab viivitama. Oluline on ette teada, kuidas platvorm investoreid teavitab, milliseid samme astub ning kuidas korraldatakse võla sissenõudmist või muid sarnaseid protsesse.
Ignoreeritakse tasusid ja muid investeerimistingimusi. Minimaalne investeerimissumma, projekti tähtaeg, raha tagastamise kord või kohaldatavad tasud mõjutavad märkimisväärselt seda, kas konkreetne pakkumine investorile üldse sobib.
Ühte projekti paigutatakse liiga palju raha. Kui suur osa investeeritavast summast suunatakse ainult ühte projekti, võivad selle ebaõnnestumise korral võimalikud kahjud olla märksa suuremad. Riski saab vähendada, jaotades raha mitme erineva projekti vahel.

Populaarsed ühisrahastusplatvormid

Ühisrahastusplatvormid võivad olla suunatud erinevat tüüpi projektidele. Seetõttu on enne sobiva variandi valimist oluline mõista, kuhu investorite raha suunatakse ja mil viisil teenitakse tootlust. Mõnda populaarset ühisrahastusplatvormi näidet käsitleme allolevas tabelis:

Ühisrahastusplatvorm	Põhisuund	Investeerimise olemus
„Profitus“	Kinnisvara- ja sellega seotud äriprojektid	Investorid rahastavad laene, mis on enamasti tagatud kinnisvaraga
„InSoil Finance“	Põllumajanduse ja kestliku põllumajanduse projektid Euroopas	Raha kogutakse põllumajandustootjatele ja põllumajandusettevõtetele antavate laenude rahastamiseks
„FinoMark“	Väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete rahastamine	Investeeritakse ettevõtetele antavatesse laenudesse, mis on mõeldud arenguks, käibekapitaliks või muudeks ärivajadusteks
„Crowdcube“	Iduettevõtted ja kasvavad eraettevõtted	Investor paigutab ettevõttesse kapitali ja saab vastutasuks selle aktsiaid
„CrowdedHero“	Erinevate valdkondade eraettevõtted	Osaluspõhine ühisrahastus - investorist saab rahastatava ettevõtte aktsionär

Miks võib Profitus olla sobiv ühisrahastusplatvormi valik?

„Profitus“ võib olla sobiv valik neile, kes otsivad Leedus ühisrahastusplatvormi, mitmel peamisel põhjusel. Esiteks on UAB-l „Profitus Crowdfunding“ Leedu Panga väljastatud ühisrahastusteenuse osutaja litsents, mis annab õiguse vahendada laenude andmist. Platvormil endal rahastatakse kinnisvaraga tagatud äriprojekte. Enne projekti investoritele esitamist hinnatakse rahastuse saaja krediidivõimelisust, mainet, pakutavaid tagatisi, panditava kinnisvara väärtust ja muid näitajaid ning projektile määratakse riskireiting. Investeerimist saab alustada juba 100 eurost, mistõttu sobib see ka neile, kes ei soovi kohe suurt summat investeerida. Väiksem minimaalne investeering annab samuti rohkem võimalusi olemasolevat raha mitme projekti vahel jaotada. Neile, kes soovivad investeerimist osaliselt automatiseerida, pakutakse ka funktsiooni „RoboInvest“, mis jaotab raha eelnevalt valitud strateegia alusel.